Análisis Técnico Explicado - Martin J. Pring

Technical Analysis Explained es una obra de Martin J.Pring que ha sido traducida al español, aunque yo personalmente lo leí en inglés y, por tanto, en mi reseña no puedo tener en cuenta lo acertada que haya podido ser la traducción para conseguir que los conceptos se entiendan fácilmente.

Qué encontrarás en el libro Análisis Técnico Explicado

La verdad es que Pring realizó un manual de inversión bastante completo y que, en su momento (1980), yo hubiera recomendado sin dudar. Las cosas han cambiado mucho desde entonces y las relaciones entre activos que se explican en el libro pueden no ser tan representativas. Por ejemplo, el autor hace referencia al índice de transportes de EEUU, pero no al NASDAQ o a monedas como el marco alemán que ahora están integradas en el euro.

Hay múltiples ediciones revisadas de este libro, de las cuales no puedo opinar. Solo puedo decir que en 2015, se lanzó una versión revisada en español y seguro que el contenido está más actualizado que lo que yo leí, ahora bien, no puedo valorarlo.

En cuanto al contenido en sí, Pring no se limita a los gráficos que por cierto explica de forma clara y fácil de entender, sino que también nos habla de osciladores, medias móviles, relaciones entre diferentes mercados (muy interesantes sus explicaicones sobre mercados que suelen adelantarse a otros) y mucho más.

Personalmente, es el manual más completo que he leído, si bien siempre teniendo en cuenta la tara de que el libró que yo leí no está actualizado. Al decir completo, me refiero a la profundidad con que se explicada cada apartado.

A quién se lo recomendaría

Aunque la lectura es sencilla, creo que este libro es recomendable para personas que tengan cierta formación económica. Otras obras como Vivir del Trading pueden ser mejor opción para quienes no tenga ni idea.

Ahora bien, una vez que aquellos con menos idea, hayan leído y se hayan formado un poquito, sí recomendaría leer también este manual, ya que creo que es el mejor a la hora de explicar las interrelaciones del mercado.

Hay una idea que se repite en la mayoría de manuales de inversión: elige un mercado que esté subiendo y dentro de ese mercado, elige un título que muestre ser más fuerte que el propio mercado. Leyendo Análisis Técnico Explicado, se aprenden diversas maneras de hacer este tipo de análisis, al mismo tiempo que se explican perfectamente los indicadores gráficos más populares: hombro - cabeza - hombro, dobles suelos y techos, banderas, etc.

Si recomiendo el esperar a tener ya un poco de idea sobre lo que se lee, es porque al tenerla será más fácil aplicar aquellas cosas que estén un poco más desfasadas a la realidad actual. Por ejemplo, en vez de tomar como referencia a General Motors, hoy en día habrá que pensar en Apple, Amazon y Google.

Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas - Weinstein

Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas de Stan Weinstein es un buen manual para empezar a conocer los entresijos del análisis técnico. Leyendo este libro, se aprenden los conceptos básicos de la inversión, especialmente da algunas claves para poder identificar tendencias y momentos en los que se debe y no se debe invertir analizando los gráficos de los valores.

Personalmente, leí este libro en inglés, así que no puedo opinar de la fluidez de la redacción. Lo que sí puedo decir, es que es un libro que explica las cosas de forma sencilla y fácil de entender.

Hay que tener en cuenta que está escrito hace ya unos años. Por ello, hay que leerlo con un poco y, de perspectiva. a día de hoy los mercados pueden ir un poco más rápido que como nos explica el autor, pero eso no quiere decir que sus recomendaciones no sean aplicables. En mi opinión, es muy buen libro para invertir a medio o largo plazo o para empezar a aprender sobre inversiones.

El autor nos enseña la importancia de identificar la tendencia del valor. Distingue entre 4 etapas, y nos explica en qué etapas debemos y no debemos invertir. Para ello, se vale principalmente de la media movil de 30 semanas.

Por supuesto, con la media móvil no es suficiente, así que no explica las figuras técnicas más importantes. Especialmente las tendencias, los soportes y resistencias y la figura del hombro - cabeza - hombro.

Son muy interesantes algunas recomendaciones, como analizar primero el lago plazo y luego el medio plazo. También nos recomienda analizar primero el mercado general, luego identificar los sectores más fuertes o más débiles y, por último, nos dice cómo escoger un valor dentro de uno de esos sectores.

Weinstein también explica cómo usar los stops de pérdidas y cómo calcular el beneficio potencial de una operación. Especialmente el tema de los stops, es realmente útil y no se explica en todos los manuales.

Además, al final de los capítulos hay una pequeña lista de ejercicios o cuestiones con sus soluciones, que ayudan a practicar lo leído y ver si hemos asimilado los conceptos.

En la parte negativa, a la hora de invertir el autor tiene muy en cuenta la fuerza relativa de un valor respecto a su mercado. Esto quiere decir que hay que comprobar cómo se comporta el título respecto a los otros valores de su índice, para lo cual no es fácil encontrar una herramienta gratuita en internet. Por supuesto, es algo que se puede hacer a mano y, si no queremos hacerlo, no es realmente problema del autor.

Personalmente, me parece un libro que merece la pena. Si hay algo que me gustaría que quedase claro en esta reseña u opinión de Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas es que no es un libro que te vaya a solucionar la vida. Después de leerlo no vas a empezar a ganar dinero sin límites. Pero, con un poco de práctica, creo que sí que puede ayudarte a mejorar tus resultados y evitar errores básicos que la mayoría cometemos por pura intuición.

Puedes encontrar Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas aquí.

Vivir del Trading - Alexander Elder

Vivir del Trading es un excelente manual para conocer y entender una buena cantidad de indicadores de análisis técnico. Por supuesto, para vivir del trading necesitarás algo más que leer un libro, pero esta es una forma de empezar, por lo menos, a entender cómo funciona la inversión.

Leí este libro en español y aunque alguna vez hay alguna pasiva de más, donde los hispanoablantes usaríamos una frase reflexiva, la verdad es que es una lectura amena y fácil de entender. El autor ha hecho un esfuerzo por conseguir un libro accesible para todo el mundo y creo que lo ha conseguido.

En la primera parte de Vivir del Trading de Alexander Elder, el autor se dedica a explicar algunos de los fallos psicológicos que solemos cometer cuando invertimos. Como lector, seguramente estés ansioso por empezar a leer sobre los indicadores y estrategias para operar, pero lo cierto es que la lectura de la primera parte es absolutamente necesaria. Una de las enseñanzas más importantes, es que tenemos que aprender a cortar las pérdidas. Cuando leas esto, quizá pienses que es una tontería, pero lo cierto es que es muy habitual que los inversores se queden bloqueados cuando su inversión no funciona. Pensamientos como los siguientes pueden ser desastrosos:

1.  "esperaré un poco para ver si rebota y perder un poco menos", 
2. "si lo vendo se materializa la pérdida, pero mientras mantengo la posición podré recuperar el dinero".

 Tras unas 90 páginas, empieza la sección dedicada al análsis técnico. Insisto en que el principal elogio que se puede hacer a este libro es que ni es aburrido, ni dificil de entender.

A partir de ese momento, el autor explica desde como identificar tendencias, soportes y resistencias, hasta como usar indicadores como el estocástico, el RSI o el índice de fuerza por decir solo algunos.

Al final, ofrece una propuesta de sistema de trading, para combinar diferentes marcos temporales e indicadores y mejorar así nuestros resultados.

Es un manual que recomiendo absolutamente. Trata lo más importante con seriedad y enseña a usarlo. Por tanto, es práctico y no hace perder el tiempo.

Puedes encontrar Vivir del Trading aquí.

Las Bandas de Bollinger - John Bollinger

Las Bandas de Bollinger de John Bollinger es la traducción al español de Bollinger on Bollinger Bands.Tengo que decir que yo leí la versión en inglés, así que me voy a centrar en el contenido del libro y espero que la traducción haya hecho su trabajo y el libro no pierda su esencia en español.

Puedes encontrar el libro aquí. 

Si has oido hablar de las Bandas de Bollinger y te ha interesado el concepto este es sin duda uno de los mejores libros que puedes leer para entender como funcionan. En primer lugar, porque el autor es el propio autor de las bandas y en segundo porque la explicación es bastante detallada.

Hay que aclarar que el libro se centra eclusivamente en este instrumento y cómo combinarlo con otros indicadores, pero para sacarle el máximo partido es conveniente tener ya unas nociones básicas sobre análisis técnico.

A partir de ahí, creo que el libro cumple con las expectativas. El lenguaje es claro y no se necesita tener formación en economía.Sí que se recomienda saber qué es una media móvil, pero incluso si no se sabe, el autor lo explica, creo, que con claridad.

Si te preocupa comprar un volumen tedioso que se centra en aspectos matemáticos puedes estar tranquilo porque no es así. El autor emplea una sección del libro a entender cómo se forman las Bandas de Bollinger, pero no necesitas estudiarlo a fondo. Sí que recomendaría leerlo al menos una vez para saber loq ue se está haciendo, pero incluso obviando toda la parte matemática, se pueden conseguir indicaciones claras en las secciones de dicadas al uso práctico de las bandas.

Bollinger propone tres estategias:

1. Seguimiento de tendencias
2. Ruptura de volatilidad
3. Cambios de tendencia

Cada una viene bien explicada, pero no puedes esperar empezar a usarlas ciegamente y hacerte millonario. De hecho el autor insiste mucho en que cada inversor es un mundo y se debe tomar tiempo para entender cómo funcionan los métodos y ver como rinde el inversor con ellos.

Cuál es la idea principal de las Bandas de Bollinger

La idea principal es que debemos mirar al precio de forma relativa. Para ello se construyen las Bandas. Cuando el precio está cerca de la banda superior lo podemos considerar alto o un techo si la toca y bajo si pasa lo contrario.

El autor insiste en que esto no quiere decir que debamos comprar cuando toque la banda de abajo y vender la de arriba.

Al contrario, Bollinger nos da una serie de condiciones y opciones para poder combinar las bandas con otros indicadores, especialmente indicadores de volumen y tratar así de maximizar nuestros aciertos.

En mi opinión un libro recomendable, ya que está muy bien explicado e incluso si terminas por no usar las bandas te dará algunas consideraciones interesantes a tener en cuenta.

Puedes encontrar el libro aquí.